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유안타증권에서 20일 크래프톤(259960)에 대해 "뉴 스테이트: 세계를 다시 조준하다"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 620,000원을 내놓았다.

유안타증권 이창영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 유안타증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 크래프톤(259960)에 대해 "메타버스 플랫폼으로 주목받고 있는 로블록스(RBLX; NYSE)와 비교해서도 플랫폼의 가장 중요한 요소인 일사용자수가 40% 더 많고, 매출 및 이익 규모도 동사가 더 많은 반면 시가총액은 41% 수준이어서, 향후 이에 대한 가치를 인정 받을 시 기업가치의 리레이팅 기대. 기존 ‘베그’ 실적도 견조. 중국 게임규제 리스크는 감소. "라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "동사는 유사기업들의 평균 OPM 대비 월등히 높은 데다가(1H21 평균 8.8% 대비 34.9%pt 높은 43.6%) 대부분 순매출로만 인식하는 동사의 매출인식방법을 유사기업과 동일하게 총매출로 인식하게 되면 2020년 기준 매출액이 약 9조원에 달하기 때문에 유사기업 평균 PER 멀티플은 보수적인 벨류에이션이란 판단."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 620,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 720,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 510,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2021.08.20 목표가 620,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.08.20 목표가 620,000 투자의견 BUY(신규) 유안타증권

- 2021.08.17 목표가 720,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2021.08.13 목표가 510,000 투자의견 매수(신규) 신한금융투자