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◆ Report briefing

차세대 메모리 검사 장비의 주역(feat. CXL)

키움증권에서 네오셈(253590)에 대해 "언론 보도 등에 따르면, 3일 동사는 CXL 2.0 메모리 양산용 검사 장비를 글로벌 최초로 국내 주요 IDM 업체에 납품한 것으로 파악. Intel이 CXL 2.0을 지원하는 CPU(제온 6 E-코어 기반 ‘시에라 포레스트’)를 최근 출시한데 이어, 국내 주요 고객사 또한 CXL 기반 D램 기술 개발에 집중하고 있는 점을 주목. 경쟁사 대비 앞선 납품을 통해 향후 후속 수주에 대한 기대가 가능하며, 동사는 CXL 3.0을 지원하는 검사 장비도 선도적으로 개발 중인 것으로 파악. CXL 시장은 PCIe 6.0 기반의 CXL 3.0 지원 제품 출시 시기에 맞춰 큰 폭의 성장이 예상되며, 시장 조사 기관 Yole Intelligence에 따르면, CXL 시장은 2026년에 21억달러, 2028년 150억달러로 성장을 전망."라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "다변화된 포트폴리오로 견조한 실적 + CXL이 이끌 중장기 성장 주목. 동사는 기존 메모리 테스터 부문(SSD 테스터 및 번인 테스터)에서 꾸준한 고객사 다변화 등을 통해 최근 불확실한 반도체 업황에도 견조한 실적 성장을 지속. 24년 매출액 1,188억원(YoY 18%), 영업이익 105억원(YoY 30%)을, 25년 매출액 1,633억원(YoY 38%), 영업이익 220억원(YoY 110%)을 전망. 이는 CXL 후속 수주 등을 반영하지 않은 수치로, 신규 장비 성과 및 전방 시장 업황 반등에 따라 추가적인 이익 전망치 상향이 가능. CXL 등 차세대 메모리 검사 장비 시장 내 선도적인 입지는 26년 이후 동사의 중장기 성장성을 크게 높일 것으로 전망."라고 밝혔다.