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DS투자증권에서 21일 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "25년 용이 부활한다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 60,000원을 내놓았다.

DS투자증권 장지혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DS투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

DS투자증권에서 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "[업데이트] 3분기 Q감소와 비용 부담으로 실적 부진 전망, 4분기 기대. [투자포인트] 25년 제작 물량 증가 + 적극적 비용 통제로 실적 개선 전망. 24년은 전년비 줄어든 제작 물량과 상각비 부담으로 부진한 실적을 기록했으나 25년은 제작 물량 확대와 비용 통제를 통한 수익성 개선이 기대. 한국 드라마 시장이 재편되는 가운데 동사의 제작비 효율화와 퀄리티 유지 능력이 주목받으며 시장 지배력 상승이 기대"라고 분석했다.

또한 DS투자증권에서 "3Q24 실적은 연결기준 매출액 1,296억원(-40% YoY), 영업 이익 32억원(-85% YoY, OPM 7.2%)으로 낮아진 컨센서스를 하회할 전망. 실적 부진은 방영회차가 59회(TV 38, OTT 21)로 편성이 전분기대비 증가했으나 전년비 부진했고 OTT 오리지널은 <경성크리처2>, <트렁크>, <나의 해리에게 >가 인식됐는데 전년동기 <도적>, <스위트홈2>납품 대비 규모의 차이로 매출 감소가 클 전망. 또한 비용 측면에서 전분기 동시방영한 대작 <눈물의 여왕> 상각비 부담이 크게 작용하며 영업이익 부진이 불가피할 전망. 4분기에도 편성 회복은 어렵지만 비용 부담이 감소하며 실적 개선이 기대"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DS투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 DS투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 60,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 14.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 46,000원을 제시한 바 있다.

[DS투자증권 투자의견 추이]

- 2024.10.21 목표가 60,000 투자의견 BUY

- 2024.05.13 목표가 60,000 투자의견 BUY

- 2024.02.14 목표가 60,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.21 목표가 60,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2024.10.21 목표가 50,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.10.17 목표가 54,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.10.16 목표가 51,000 투자의견 BUY 삼성증권