thinkpool

한국투자증권에서 9일 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "예상했던 부진. 새로운 내용이 필요하다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 51,000원을 내놓았다.

한국투자증권 안도영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "2Q24 Review: OP 100억원으로 컨센서스 하회. 대표이사 신규 선임과 새로운 방향성 제시. 이번 실적발표에서는 새로운 대표의 취임과 함께 미디어 산업에서의 새로운 패러다임을 주도하고 기업가치를 높이겠다는 의지를 밝혔음. 주가 하방 압력은 매우 제한적. 추후 세부 전략 발표에 주목. 실적 개선 포인트는 여전히 유효. 개별 작품 수익성이 개선됐다는 점, 최근 드라마 시청 성과 호조로 내년 드라마 슬랏이 확대될 가능성이 높다는 점, 그리고 과거 작품 및 제작사 인수 관련 상각 부담이 점차 감소한다는 점, 준비 중인 글로벌 프로젝트가 점차 가시화될 것이라는 점. 목표주가 51,000원을 유지."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "2분기 매출액은 1,371억원(-16% YoY, -29% QoQ), 영업이익은 105억원(-36% YoY, -51% QoQ)을 기록하며 영업이익 컨센서스 126억원을 17% 하회. 반영 회차수가 기존 예상치와 동일한 42회로 전년동기(83회) 및 전분기(71회) 대비 크게 줄었고, ‘눈물의 여왕’과 ‘스위트홈3’을 제외하면 드라마들의 규모가 작아 매출액이 감소. ‘눈물의 여왕’ 상각비 부담이 큰 분기였는데, 구작 판매가 증가하며 이익 감소를 소폭 방어한 점은 긍정적이었음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년7월 80,000원까지 높아졌다가 2024년7월 51,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 51,000원으로 제시되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 51,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 68,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.08.09 목표가 51,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.07.10 목표가 51,000 투자의견 BUY

- 2024.05.10 목표가 56,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.04.15 목표가 56,000 투자의견 BUY

- 2024.02.08 목표가 63,000 투자의견 매수

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.09 목표가 51,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.08.09 목표가 55,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.07.19 목표가 53,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2024.07.12 목표가 55,000 투자의견 BUY 삼성증권