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신한투자증권에서 25일 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "방영횟수와 순매출 인식의 어닝쇼크 "라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 66,000원을 내놓았다.

신한투자증권 지인해 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "4Q23 매출액은 이미 낮아진 기대치 대비로도 소폭 하회할 것으로 보임. 광고 경기 위축 ⇒ 방송사 실적 악화 ⇒ 국내 편성 리쿱비율도 계속 낮아지는 상태에서 <경성크리처>의 순매출 인식에 따라 매출이 생각보다 덜 반영돼 이익 레버리지가 제한적이었음. 목표주가를 66,000원으로 조정. 4Q23 실적 부진 이후, 2024년에는 호전될 만한 요소들이 많고, 주가는 2023년 내내 언급한 업황 부진을 온전히 기반영한 상태이기 때문."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "스튜디오드래곤의 4Q23 매출액은 1,775억(-7% YoY), 영업이익은 55억원(+367% YoY)으로 이미 낮아진 기대치 대비로도 소폭 하회할 것으로 보임. 이번 실적 부진의 이유는 늘 4분기에 되풀이되는 대규모 자산상각 때문은 아님. ① 방영 횟수가 크게 줄었음. ② 매출액이 덜 잡혔음. 계절성으로 보면 4분기가 이익 기여도 높은 해외판권 판매의 가장 비수기 시즌인 것도 아쉬웠음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년3월 100,000원까지 높아졌다가 2023년7월 75,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 66,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 66,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 85,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 59,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.01.25 목표가 66,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.10.18 목표가 75,000 투자의견 BUY

- 2023.08.11 목표가 75,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.07.11 목표가 75,000 투자의견 BUY

- 2023.04.21 목표가 100,000 투자의견 매수

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.25 목표가 66,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.01.24 목표가 70,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.01.19 목표가 66,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.01.18 목표가 63,000 투자의견 BUY 한국투자증권