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교보증권에서 13일 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "곧 터널 밖"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 75,000원을 내놓았다.

교보증권 박성국 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "3Q23 매출 2,174억원(YoY -5.0%), OP 219억원(YoY +15.4%)으로 컨센서스 상회. 호실적 주 요인은 1) 디즈니플러스향 구작판매 (약 40~50억원와, 2) , <스위트홈 S2> 일부 조기 딜리버리, 3) 인센티브 조정에 따른 인건비 감소 (YoY -29.9%) 때문. 전방산업 상황개선으로 드라마 제작산업이 보릿고개를 지났다고 판단. TV광고 여전히 어려우나(3Q: YoY -24%) 모기업인 CJ ENM 흑전했으며, 글로벌OTT는 광고형 요금제 도입으로 넷플릭스/디즈니플러스 모두 3분기 시장예상 상회하는 신규 구독자 확보. 작가조합 (9/24)과 배우조합(11/8)의 파업 마무리로 해외 스튜디오와 협업하는 미국 드라마 기획개 발도 정상화 예정. 쿠팡플레이와 디즈니플러스의 한국 오리지널 콘텐츠 수급도 지속. 모든 부문이 최악이었으나, 단기간 급격히 개선되는 중."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "존재하는 한한령 완화 기대감에 더해 1)드라마 슬롯 회복, 2)미국 TV시리즈 오더 수주, 3)기타OTT향공급증가는 주가 상승 모멘텀 될 수 있음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년4월 108,000원까지 높아졌다가 2023년11월 75,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 75,000원으로 제시되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 75,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 89,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2023.11.13 목표가 75,000 투자의견 BUY

- 2023.11.01 목표가 75,000 투자의견 BUY

- 2023.08.11 목표가 85,000 투자의견 BUY

- 2023.07.13 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2023.05.08 목표가 108,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.13 목표가 75,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.11.09 목표가 85,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2023.11.09 목표가 75,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2023.11.09 목표가 81,000 투자의견 BUY 메리츠증권