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한국투자증권에서 11일 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "바닥을 지나간 1등 제작사"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다.

한국투자증권 안도영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "판가 상승이 돋보였던 2분기 실적. 이제 좋아질 일만 남았다, 목표주가 80,000원 유지. 대작이 많지 않았음에도 판가 상승이 확실히 드러남. 회당 매출 2Q22 15억원에서 2Q22 20억원. 하반기에는 대작이 다수 예정되어 있어 편당 매출액 확대될 전망. 편수 줄었지만 동시방영 비중 확대, 개선된 리쿱율로 연간 이익률 개선. 내년 오리지널 리쿱율도 상승. 동시방영이 되지 않은 작품들도 지역 OTT향 판매 호조. 프로젝트 평균 수익성 개선되는 중."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "매출액 1,635억원(+3.8% YoY, -22.6% QoQ), 영업이익 163억원(-39.8% YoY, -24.8% QoQ). 회차수 83회(-22.4% YoY, -25.9 QoQ). 수목 슬랏 중단되며 TV 편성이 줄었고 오리지널도 적었음. 하반기 딜리버리로 예상됐던 이두나! 2회와 마당이 있는 집 3분기 방영분 4회차를 금분기에 인식. 편성: 425억원(-3.1% YoY, -1.7% QoQ). 전분기 대비 회차수 감소(9회)를 판가 인상으로 방어. 판매: 1,189억원(+14.4% YoY, -28.2% QoQ)."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2022년11월 105,000원까지 높아졌다가 2023년7월 80,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 80,000원으로 제시되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 80,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 90,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2023.08.11 목표가 80,000 투자의견 매수

- 2023.07.11 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2023.05.08 목표가 105,000 투자의견 매수

- 2023.02.10 목표가 105,000 투자의견 BUY

- 2023.01.26 목표가 105,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.08.11 목표가 85,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2023.08.11 목표가 90,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.08.11 목표가 75,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.08.11 목표가 85,000 투자의견 BUY 교보증권