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한국투자증권에서 11일 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "2Q23 Preview: 어려운 업황, 분기 실적 바닥"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다.

한국투자증권 안도영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "목표주가를 80,000원으로 24% 하향 조정. 어려운 TV 광고 및 OTT 시장 환경을 고려해 적용 멀티플을 12MF EV/EBITDA 12.4배에서 9.4배로 낮췄고, 올해 영업이익 추정치를 13% 내렸음. 하지만 관련된 우려가 상반기 내내 주가에 반영된 상황. 멀티플은 역사적 저점까지 하락했고, 2분기 실적 이후 반등 타이밍을 노려볼 만함. 하반기 작품 규모 확대에 따른 실적 개선과 내년 개선된 OTT 오리지널 리쿱율 반영으로 인한 이익률 상승, 미국/일본 드라마 제작 본격화라는 포인트가 주가에 반영될 차례"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "2분기 매출액은 1,412억원(-10.3% YoY, -33.1% QoQ), 영업이익은 135억원(-50.0% YoY, -37.6% QoQ)로 컨센서스 영업이익 176억원을 하회할 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 한국투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 80,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 111,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2023.07.11 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2023.05.08 목표가 105,000 투자의견 매수

- 2023.02.10 목표가 105,000 투자의견 BUY

- 2023.01.26 목표가 105,000 투자의견 BUY

- 2022.11.24 목표가 105,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.11 목표가 80,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2023.07.11 목표가 75,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2023.07.10 목표가 70,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.07.07 목표가 89,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권