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교보증권에서 17일 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "글로벌OTT의 무수한 악수 요청"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 108,000원을 내놓았다.

교보증권 박성국 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 교보증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "투자의견 Buy, 목표주가 108,000원으로 커버리지 개시하며, 콘텐츠 제작사 최선호주로 제시. 글로벌OTT 넷플릭스('19.11), 아마존프라임비디오('22.10), 디즈니플러스('23.4)와 차례로 드라마 공급계약 체결하며 캡티브 의존도(매출 비중 21년 44.7% → 22년 35.0%) 축소 및 판매채널 다변화 중. 23년 글로벌OTT에 동시방영 작품 10편(넷플릭스 4편, 디즈 니플러스 4편, 아마존프라임 2편) 공급 예정이며, 넷플릭스와의 재계약으로 해당채널향 작품에 대해서는 상향된 리쿱율 적용되어 수익성 개선될 전망."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "1Q23 매출 1,854억원(YoY +53.1%), 영업이익 187억원(YoY +3.3%)으로 컨센서스 부합 전망. 23년 매출 9,140억원(YoY +31.0%), 영업이익 975억원(YoY +49.5%) 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 108,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 111,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 88,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2023.04.17 목표가 108,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.04.17 목표가 108,000 투자의견 BUY(신규) 교보증권

- 2023.04.14 목표가 88,000 투자의견 BUY(신규) 미래에셋증권

- 2023.04.12 목표가 100,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2023.04.07 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권