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유진투자증권에서 9일 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "어디에 초점을 맞추냐의 차이"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

유진투자증권 이현지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 44.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 스튜디오드래곤(253450)에 대해 " 4 분기 반영 예정이던 글로벌 OTT 향 오리지널 작품 7 편이 3분기에 반영되며 편성매출 및 판매매출이 크게 증가해 역대 최대 매출 기록. 다만 영업 이익률이 8.3%로 부진했는데, 1) 오리지널 대작들이 다수 반영되며 당기 제작원가가 크게 상 승했고, 2) 텐트폴 작품의 상각 부담 이어지며 무형자산상각비가 크게 증가했으며, 3) 신규 OTT향 오리지널 납품에 따른 일시적인 수익성 하락 이슈가 있었음."라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "스튜디오드래곤의 3 분기 매출액은 2,289 억원(+97.2%yoy), 영업이익은 189 억원 (+29.9%yoy)으로 컨센서스에 부합함."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년10월 130,000원까지 높아졌다가 2022년8월 110,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 100,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2022.11.09 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.08.05 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2022.05.12 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.02.11 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.11.30 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.11.09 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2022.11.09 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2022.11.09 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권

- 2022.11.09 목표가 111,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권