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하나금융투자에서 11일 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "3년 만에 가파른 편성 확대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.

하나금융투자 이기훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 62.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "CJ ENM의 제작비 효율화로 편성이 2019년 28편에서 2021년 25편으로 감소하면서 매출도 역 성장했음. 그러나, 2022년에는 창사 이래 최대인 32편 이상의 편성을 예상하고 있으며 부문별로는 TV 19편(TVN 등), OTT 13편 이상. OTT 중 티빙 오리지널은 <아일랜드> 등의 대작을 포함한 7편 이상. 또한, 콘텐츠 투자 및 판매 매출 증가율을 각각 60% 이상으로 전망했는데, 상당수의 작품들이 OTT가 확정된 선 판매임을 확인했음. "라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "4분기 매출액/영업이익은 각각 1,479억원(+7% YoY)/63억원(+38%)으로 컨센서스(96억원)를 하회했음. 2022년 매출액/영업이익 각각 6,786억원(+39% YoY)/837억원(+59%)으로 예상하며, 올해 가장 중요한 모멘텀은 넷플릭스와의 장기 공급 재계약에 따른 편성 및 리쿱율의 높은 확대 가능성."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년2월 120,000원이 저점으로 제시된 이후 2021년5월 140,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 130,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 130,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 135,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 115,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2022.02.11 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2021.11.05 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2021.08.06 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2021.05.07 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2021.04.02 목표가 130,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.02.11 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2022.02.11 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2022.02.11 목표가 135,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2022.02.11 목표가 130,000 투자의견 BUY 하나금융투자