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키움증권에서 11일 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "성장성 의심은 기우"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.

키움증권 이남수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "전년동기 대비 넷플릭스 오리지널 및 동시방영 드라마 감소에 따라 매출 감소가 불가피할 것으로 전망함. 하지만 감소한 매출에도 불구하고 콘텐츠 제작비 및 인건비 등 효율적 비용관리가 도모되어 영업이익 개선은 발생할 것으로 보임. 2022년에는 대작 드라마 회복, 글로벌 OTT향 추가 런칭, 인터내셔널 드라마 제작 등에 따른 강도 높은 실적 개선을 전망함. "라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "4분기 매출액 1,115억원, 영업이익 82억원을 기록하며 컨센서스를 하회할 것으로 추정함. 2021년에는 텐트폴 감소에 따라 탑라인 성장이 제한되며 전년대비 14% 감소한 매출액 4,509억원을 달성할 것으로 전망함. 2022년에는 OCN 드라마 슬랏 재개, 지연되었던 텐트폴의 회복 그리고 인터내셔널 드라마 제작의 원년이라는 모멘텀이 발생하여 2021년 대비 27% 성장한 5,726억원을 기록할 것으로 추정함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년1월 125,000원이 저점으로 제시된 이후 2021년4월 140,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 130,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 130,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 135,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 115,000원을 제시한 바 있다.

[키움증권 투자의견 추이]

- 2022.01.11 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.11.24 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.10.08 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.08.06 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.07.22 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.01.11 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2021.12.24 목표가 134,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2021.12.13 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2021.11.30 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권