thinkpool

유안타증권에서 5일 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "팔 수 있는 드라마가 많다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 121,000원을 내놓았다.

유안타증권 박성호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "CJ ENM의 제작비 투자대상이 TV콘텐츠 중심 -> 티빙 중심으로 이동하면서, 캡티브향 드라마 물량은 티빙 중심으로 이동하고, Q의 성장은 넷플릭스를 비롯한 글로벌 OTT로부터 주로 발생하게 되는 것. 2021년은 Q의 성장 측면에선 아쉬운 해가 되겠지만, 글로벌 OTT들의 한국 드라마 구매확대가 예상되는 상황에서 넷플릭스 이외의 OTT에 판매 가능한 TV드라마가 연간 10여편 가량 남아있다는 점은 동사 이익개선을 낙관하게 하는 요인."라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "4Q20 Review 연결실적은 매출액 1,377억원(+41% YoY), 영업이익 45억원(흑전 YoY), 당기순이익(지배주주) -28억원(적지 YoY)을 기록해 영업이익 기준으로 컨센서스를 60% 가량 하회."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2020년2월 89,000원이 저점으로 제시된 이후 2020년8월 123,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 121,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 121,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2021.02.05 목표가 121,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.01.05 목표가 115,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.06 목표가 115,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.07 목표가 123,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.08 목표가 89,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.05 목표가 121,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2021.02.05 목표가 120,000 투자의견 HOLD 메리츠증권

- 2021.02.05 목표가 127,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2021.02.05 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권