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KTB투자증권에서 5일 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "중장기 성장성을 의심하진 말자"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 남효지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 9.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "국내외 OTT 서비스 개시와 가입자 경쟁 심화로 트랙레코드가 확실한 제작사들의 입지는 강화될 것. 이에 더해 동사는 다년간 구축된 방대한 라이브러리도 보유하고 있어 구작 IP의 판매 가능성도 높음. 단기적으로는 높은 밸류에이션이 부담스러울 수 있으나, 해외 시장으로의 확장, 판매 채널 확대로 중장기 성장성은 유효. "라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "4분기 매출액은 1,377억원(YoY 41.3%), 영업이익 46억원(YoY 흑전) 기록. 제작원가 증가로 영업이익은 컨센서스 107억원을 하회. 21년 매출액 6,122억원(YoY 16.4%), 영업이익 692억원(YoY 41.1%), 순이익 518억원(YoY 75.0%) 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2020년5월 100,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 110,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 110,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2021.02.05 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.06 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.07 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.08 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.05 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2021.02.05 목표가 120,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2021.01.22 목표가 124,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2021.01.19 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권