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한화투자증권에서 19일 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "리스크 해소로 박스권 탈출의 원년"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 105,000원을 내놓았다.

한화투자증권 지인해 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "2021년에도 보수적으로 캡티브 편성 축소 가능성은 열어두어야 하나, 4Q20부터 시작되는 ① 넷플릭스 오리지널 콘텐츠, ② 2021년 넷플릭스 오리지널 2-3편 + 중국 오리지널 2-3편, ③ 일반 TV 드라마 제작에서 벗어나 TVING 오리지널 등 국내 플랫폼을 위한 숏+미드폼 등 다양한 콘텐츠를 제작할 계획, 제작편수는 올해 대비 5편 순증한 33편 예상. 그 외 산업 수혜를 가장 크게 받는 1등 콘텐츠 제작사. "라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "3Q20 영업이익 161억 원으로 호실적 기록, 비용처리가 끝난 구작 IP 2개가 중국에 판매(약 75억 원 추정)된 영향. 영업이익은 2019년 286억 원 -> 2020년 534억 원 -> 2021E 700억 원으로 레벨업 판단, 리스크 해소로 박스권 탈출이 예상돼 긍정적 시각 유지. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년11월 85,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 105,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 105,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DS 투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 87,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2020.11.19 목표가 105,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.10.29 목표가 105,000 투자의견 BUY

- 2020.09.24 목표가 105,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.07 목표가 105,000 투자의견 BUY

- 2020.07.07 목표가 105,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.19 목표가 105,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2020.11.06 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.11.09 목표가 115,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.11.06 목표가 108,000 투자의견 BUY 삼성증권