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메리츠증권에서 6일 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "긍정의 중국, 부정의 2021"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 87,000원을 내놓았다.

메리츠증권 이효진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 8.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "2021년을 바라볼 시기. 긍정적 요소는 1) 재개된 중국 판권 가능성, 2) 국내 및 중국으로 다양화된 OTT 오리지널 매출처. 반면, 1) 타 제작사에게 양보한 TVN‘21년 텐트폴, 2) 해외 촬영이 필요한 작품의 제작 지연은 부정적 요소. 중국 OTT 사업자들의 움직임은 긍정적. 연간 1) 텐트폴 3작품의 중국 판권 판매, 2) OTT 오리지널 4개 및 3) 숏폼 드라마 2개 매출을 반영한 2021년 동사의 영업이익은 502억원(-4.2% YoY)으로 추정됨. "라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "3분기 매출액과 영업이익은 각각 1,063억원(-19.0% YoY) 및 160억원(+46.4% YoY)으로 기대치를 크게 상회했음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2020년2월 110,000원까지 높아졌다가 2020년5월 87,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 87,000원으로 제시되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 87,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 19.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2020.11.06 목표가 87,000 투자의견 HOLD

- 2020.08.07 목표가 87,000 투자의견 HOLD

- 2020.05.25 목표가 87,000 투자의견 HOLD

- 2020.05.08 목표가 96,000 투자의견 BUY

- 2020.04.10 목표가 96,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.06 목표가 87,000 투자의견 HOLD 메리츠증권

- 2020.11.06 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.11.06 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2020.11.06 목표가 100,000 투자의견 BUY 한국투자증권