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KTB투자증권에서 6일 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "앞으로 더 놀랄 일이 많을 듯"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 남효지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "최근 중국 OTT 플랫폼이 가입자 유치를 위해 적극적으로 아시아권 콘텐츠 수급에 나서고 있음. 스튜디오드래곤의 많은 제작 편 수, 풍부한 OTT 플랫폼향 제작 경험, 높은 hit ratio를 감안하면 동사 제작물에 대한 수요는 매우 높을 것으로 예상. 최근 NAVER와의 지분교환으로 콘텐츠 제작 장르 및 플랫폼 다변화에 따른 제작 역량 강화, 판매 조건 개선이 지속될 전망. 해외 OTT향 높은 exposure가 주가에 반영되어야 한다는 의견."라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "매출액 1,063억원 (YoY -19.0%), 영업이익 160억원 (YoY 46.8%)으로 영업이익은 컨센서스 106억원을 크게 상회. 4분기 매출액 1,321억원(YoY 35.6%), 영업이익 140억원(YoY 흑전) 전망. 중대작 작품 방영, 넷플릭스 오리지널 <스위트홈> 반영. 중국향 판매 추가 인식 가능성도 有."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2020년5월 100,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 110,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 110,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2020.11.06 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.07 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.08 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.06 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2020.11.06 목표가 100,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2020.10.29 목표가 105,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2020.10.27 목표가 115,000 투자의견 BUY 대신증권