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한화투자증권에서 24일 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "업황과 함께 , 더 멀리"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 105,000원을 내놓았다.

한화투자증권 지인해 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "스튜디오드래곤을 둘러싼 전방산업은 여전히 우호적. 1) Q: 캡티브 채널의 제작편수 감소가 있다 하더라도 국내외 신규 OTT들의 등장으로 전반적인 드라마 제작편수가 증가하고 있음. 2) P: 플랫폼간의 경쟁은 점차 더 가열되고 있다. 특히 중국 OTT가 M&A 혹은 현지화 전략으로 동남아 시장에 빠르게 침투 중. 3) C: 물론 비용의 구조적 증가는 필연적인 현상이다. 다만, C보다는 Q와 P의 합이 더 커질 수 있음에 거는 기대가 훨씬 더 큼. "라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "전년대비 제작편수가 감소하고, 2Q20 <더 킹 : 영원의 군주>와 같은 텐트폴이 없는 3Q20 실적은 다소 쉬어갈 가능성이 높음. 제작비 기준 아주 큰 텐트폴은 아니지만, 국내 시청률과 글로벌 넷플릭스 기준 트래픽 상위권을 거둔 김수현 주연의 <사이코지만 괜찮아>, 박보검 주연의 <청춘기록>이 있음에도 그렇다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년11월 85,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 105,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 105,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 123,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 87,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2020.09.24 목표가 105,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.07 목표가 105,000 투자의견 BUY

- 2020.07.07 목표가 105,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.06.12 목표가 105,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.14 목표가 105,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.09.24 목표가 105,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2020.09.15 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.09.04 목표가 115,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.09.02 목표가 108,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자