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메리츠증권에서 7일 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "2Q20 Review: 광고 턴어라운드가 상대매력도 상승의 Key"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 87,000원을 내놓았다.

메리츠증권 이효진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 3%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "1분기 컨퍼런스 콜을 통해 HBO Max와의 계약을 발표한 동사는 이번 실적 발표를 통해 1) 중국 OTT 업체 향 2개, 2) Apple, 3) Amazon과의 작품 계약이 구체화 중임을 밝혔음. 대부분이 오리지널 작품으로 추정되는데 수익에 본격적으로 기여할 2022년 전망은 더욱 뚜렷해졌음. 한한령 해제 기대감은 주가의 상승 요인, 상반기 대비 부진한 하반기는 하락 요인으로 당분간 뉴스에 따른 등락이 예상됨. "라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "2분기 매출액과 영업이익은 각각 1,614억원(+25.9% YoY) 및 169억원(+56.9% YoY)로 기대치를 소폭 상회했음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2020년2월 110,000원까지 높아졌다가 2020년5월 87,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 87,000원으로 제시되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 87,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 115,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2020.08.07 목표가 87,000 투자의견 HOLD

- 2020.05.25 목표가 87,000 투자의견 HOLD

- 2020.05.08 목표가 96,000 투자의견 BUY

- 2020.04.10 목표가 96,000 투자의견 BUY

- 2020.02.14 목표가 110,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.08.07 목표가 87,000 투자의견 HOLD 메리츠증권

- 2020.08.07 목표가 110,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.08.07 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2020.08.07 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권