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유진투자증권에서 8일 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "1Q20 Review: 해외 판매 증가로 외형과 이익성 확대"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

유진투자증권 한상웅 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "동사의 2020년 제작 편수는 전년대비 5편 증가할 것으로 예상된다. 해당 작품은 지상파, OTT 오리지널 등의 형태로 공급될 가능성이 높다. 동사 콘텐츠의 해외 판매가 가격은 상승추세에 있기 때문에 공급 국가 다각화와 함께 판매 매출 성장이 지속될 전망이다. 최근 코로나19 영향으로 글로벌 주요 국가의 콘텐츠 제작이 중단된 반면, 국내의 콘텐츠 제작은 차질 없이 진행중이다"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "스튜디오드래곤의 1분기 실적은 매출액 1,203억원(+7.6% yoy), 영업이익 116억원(+5.5% yoy)로 시장 컨센서스(111억원)에 부합하는 실적을 기록했다. 판매 매출(+19.1% yoy) 증가가 외형 성장을 견인하고, 해외 판매 증가(+23.9% yoy)와 OTT향 판매 가격 인상으로 영업이익도 성장했다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년5월 110,000원까지 높아졌다가 2019년6월 91,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 100,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 115,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 89,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2020.05.08 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.14 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.15 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.08 목표가 91,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.15 목표가 91,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.05.08 목표가 107,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우

- 2020.05.08 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.05.08 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.05.08 목표가 92,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권