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이베스트투자증권에서 14일 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "쫓기는 자, 떨어지는 성장률"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 김현용 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "상각 이슈를 고려해도 편성 감소 를 동반한 매출감소와 해외판매 성장률 둔화, 그리고 평균시청률 2%대의 흥행 부진이 겹쳐진 성적표라고 판단된다. tvN 3개 슬롯, OCN 2개 슬롯을 풀로 채우기에는 TV광고 가 갖는 메리트가 감소한 것으로 보여진다. 흥행도 4분기 끝에 방영 개시한 사랑의 불 시착을 제외하면, 동분기 방영작의 평균시청률은 2.8%에 불과했다. "라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "동사 4분기 실적은 매출액 974억원(YoY -4.2%), 영업손실 30억원(YoY 적자전환)으 로 시장기대치를 대폭 하회한 어닝쇼크를 기록했다."라고 밝혔다.

한편 "동사에 대해 투자의견 매수, 목표주가 10만원을 유지한다. 드라마 대장주로서 글로벌 프로젝트, 지상파향 대작, 중국향 수출 재개 등 히든 카드가 투자의견 매수의 근거이 다. 다만, 2021년 기준으로도 PER가 40배가 넘는 점은 시장의 관망세를 예상하기에 충분한 수치로 판단된다. 이미 국내 풀캐파 & 넷플릭스 다수 공급 → 2020년 고성장 어렵다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년2월 140,000원까지 높아졌다가 2019년6월 85,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 100,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 115,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 89,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2020.02.14 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.22 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.09 목표가 85,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.04 목표가 85,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.23 목표가 96,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.14 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.02.14 목표가 89,000 투자의견 HOLD(유지) 유안타증권

- 2020.02.14 목표가 110,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권

- 2020.02.14 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자