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유안타증권에서 14일 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "냉정과 열정 사이"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 89,000원을 내놓았다.

유안타증권 박성호, 이혜인 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견인 'BUY(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 3.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "동사의 드라마 제작물량은 2019년 28편 → 2020년 33편으로 5편 증가. 이 중에서, CJ ENM 향 드라마는 2편 증가에 그치는 것으로 확인. CJ ENM은 2020년 방송제작비 예산을 타이트하게 관리한다는 방침을 보이고 있는데, 최근의 드라마 평균제작비 상승세를 감안시 2020년 CJ ENM 향 드라마의 제작비 리쿱율 하락 가능성 존재. "라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "4Q19 Review 연결실적은 매출액 974억원(-4% YoY), 영업이익 -40억원(적전 YoY), 당기순이익(지배주주) -16억원(적전 YoY)을 기록해 영업이익 기준으로 컨센서스(64억원)를 큰 폭 으로 하회하는 어닝쇼크 발생."라고 밝혔다.

한편 "기존 목표주가 8.9만원과의 주가괴리율이 3%로 축소됨에 따라, 동사에 대 한 투자의견을 기존 Buy → Hold로 하향 조정. 동사의 2020E 실적에 대한 추가적인 추정치 상 향요인이 존재하는지 여부와 동사 글로벌 사업에 대한 구체적인 점검이 이뤄진 이후, 동사에 대한 투자의견 및 목표주가를 재점검할 계획."라고 전망했다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2019년2월 111,000원까지 높아졌다가 2019년8월 89,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 89,000원으로 제시되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 89,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 115,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2020.02.14 목표가 89,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.11.08 목표가 89,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.25 목표가 89,000 투자의견 BUY

- 2019.08.09 목표가 89,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.08 목표가 111,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.14 목표가 89,000 투자의견 HOLD(유지) 유안타증권

- 2020.02.14 목표가 110,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권

- 2020.02.14 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.02.14 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권