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메리츠종금증권에서 14일 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "아직 즐길 뉴스가 많다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

메리츠종금증권 이효진, 문경원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠종금증권에서 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "동사는 컨퍼런스콜을 통해 HBO와의 공동제작 계획을 밝혔다. 폭스TV가 진행하는 리메이크도 순항 중으로 확인된다. 아시아 내 일본은 애니메이션, 한국은 드라마 위주의 넷플릭스 전략을 참고했을 때 他플랫폼 또한 유사한 흐름이 예상된다. OTT 플랫폼 사업자와 K-contents 사업자들과의 협업은 2020년 투자자들을 지속적으로 자극할 가능성이 높다. 특히 미국 시장으로의 진출은 K-contents 사업자의 밸류에이션을 리레이팅 시켜줄 이벤트로 판단된다. 뉴스를 즐길 시기다. "라고 분석했다.

또한 메리츠종금증권에서 "스튜디오드래곤의 4분기 매출액과 영업이익은 각각 974억원(-4.2% YoY)과 -40억 원(적전 YoY)으로 당사 추정치 및 컨센서스를 하회했다. 2020년 추정치 또한 이를 반영하여 제작비의 95%가 비용처 리 될 것이라 추정, 2020년 629억원 영업이익 전망치를 유지한다."라고 밝혔다.

한편 "HBO와의 공동제작 발표. 리메이크 프로젝트도 순항중. 미국 플랫폼 업체들의 러브콜 증가. 뉴스를 즐길 시기."라고 전망했다.

◆ Report statistics

메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년2월 130,000원까지 높아졌다가 2019년8월 90,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 110,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 110,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 115,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 92,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠종금증권 투자의견 추이]

- 2020.02.14 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2019.08.09 목표가 90,000 투자의견 BUY

- 2019.05.10 목표가 113,000 투자의견 BUY

- 2019.02.15 목표가 130,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.14 목표가 110,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권

- 2020.02.14 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.02.14 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.02.14 목표가 98,000 투자의견 BUY 하나금융투자