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하나금융투자에서 8일 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "실적 눈높이는 낮추고, 중국 기대감은 높이고"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 98,000원을 내놓았다.

하나금융투자 이기훈, 박다겸 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "CJ ENM의 자체 제작 작품인 ‘슬기로운 의사생활’이 금요일에 편성되기에 1분기까지는 실적 눈높이를 낮출 필요가 있다. 2분기 김은숙 작가의 ‘더 킹’을 기다리자. 한한령 완화에 대한 기대감이 확산되고 있다. 매 분기 7~8편의 드라마를 제작하기에 풀리기만 한다면 바로 판매가 가능하다. 넷플릭스 오리지널 작품 및 패키지로 판매가 가능한 시즌제까지 감안하면 잠재력은 더욱 높다. "라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "4분기 예상 매출액/영업이익은 각각 1,052억원/65억원(YoY 3%/1,528%)로 컨센서스(101억원)를 하회할 것이다."라고 밝혔다.

한편 "기대했던 아스달연대기의 시즌2 편성 불발로 실적 추정은 하향한다. 다만, 연간 영업이익이 2배 이상 증가할 수 있는 한한령 완화에 대한 기대감이 높아지고 있어 추정연도를 2021년으로 조정해 목표주가를 98,000원(+7%)으로 상향한다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 145,000원까지 높아졌다가 2019년8월 86,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 98,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 98,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 115,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 85,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2020.01.08 목표가 98,000 투자의견 BUY

- 2019.11.22 목표가 92,000 투자의견 BUY

- 2019.11.08 목표가 92,000 투자의견 BUY

- 2019.09.10 목표가 92,000 투자의견 BUY

- 2019.08.27 목표가 86,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.08 목표가 98,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.01.08 목표가 109,000 투자의견 BUY(유지) DS 투자증권

- 2020.01.06 목표가 103,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2019.12.04 목표가 115,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권