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미래에셋대우에서 8일 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "모아 놓을 시기 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 87,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 박정엽 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "- 3분기 연결 매출액 1,319억원(+6.6% YoY), 영업이익 109억원(-49.6%)을 전망한다. 최근 컨센서스(1개월)에 대체로 부합하는 수치다. 전년 동기 높은 베이스(‘미스터 션샤인’ 편성/판매)에 비해 이익이 역성장했으나 동사의 강한 제작력은 여전히 판권 유통 호조로 이어졌다. - 아직 분기 OP 체력은 100억원 초반 "라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 " 상장 시부터 아스달 방영 전까지 지켜온 밸류에이션 저점(45배)에서 10% 할인된 수치다. 멀티 OTT 체제, 서구권 드라마 제작, 중국 개방 등 기대감이 가시화되기 전까지도 목표로 삼을 만한 지점이다. 현재 주가는 분기 100억원으로 내려온 이익 눈높이를 담고 있지만 20년 실적 변수의 구조적 변화는 반영하지 않고 있다. 당장의 모멘텀이 없더라도 현 수준의 밸류에이션에서는 내년을 바라본 매수를 충분히 고려할 만"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 153,000원까지 높아졌다가 2019년8월 87,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 87,000원으로 제시되고 있다.

오늘 미래에셋대우에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 87,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 115,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 '중립(신규)'에 목표주가 67,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋대우 투자의견 추이]

- 2019.10.08 목표가 87,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.09 목표가 87,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.10 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.02.15 목표가 130,000 투자의견 매수

- 2019.01.17 목표가 153,000 투자의견 매수

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.08 목표가 87,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우

- 2019.09.26 목표가 80,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2019.09.25 목표가 89,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2019.09.24 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권