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한화투자증권에서 8일 펌텍코리아(251970)에 대해 "계속해 상향 조정될 눈높이"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,000원을 내놓았다.

한화투자증권 한유정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 펌텍코리아(251970)에 대해 "2024년 1분기 펌텍코리아의 연결 매출액은 769억원(+18.6% YoY, +5.7% QoQ), 영업이익은 102억원(+36.9% YoY, +24.6% QoQ)으로 종전 추정 영업이익 75억원, 컨센서스 영업이익 95억원을 상회. 한국 브랜드사들의 해외 판로 확대는 여전히 시작에 불과함. 지난해 중국 노출도가 높아 부침이 컸던 브랜드사들은 현재 완연한 회복 국면에 진입했고 전년도 기저 부담으로 역신장했던 펌프 사업부의 일본향 수주는 신규 고객사 비중 확대로 매출이 회복세를 보일 전망. 2023년 4분기에 이어 2024년 1분기까지 적자가 지속된 건식 사업부는 경영효율화 영향으로 적자폭 축소가 예상."라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "투자의견 BUY, 목표주가 38,000원 유지. 고객사 비중이 분산되어 있어 주가 변동성이 낮은 편. 하지만 주요 화장품 시장에서 공통적으로 중소형, 신생 인디브랜드사들의 입지가 확대되고 있어 시장의 흐름과 일맥상통함. 2024년 1분기 기준 펌텍코리 아의 프리몰드(Free mold, 자체모델금형) 비중은 76%에 달함. 프리몰드를 기반으로 고객사에 제품을 선제안하며 판매 가격의 결정 우위를 갖고 다수의 고객사를 확보해가며 이익 레버리지를 극대화할 수 있을 전망. 현재에도 2024년 기준 PER은 10.7배에 불과하지만 향후에도 기존 고객사의 해외 판매 회복 및 확대, 신규 고객사 확대로 Valuation 매력이 더욱 부각되어갈 것으로 기대."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 38,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 38,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 32,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2024.05.08 목표가 38,000 투자의견 BUY

- 2024.02.21 목표가 38,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.08 목표가 38,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.05.08 목표가 34,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2024.05.08 목표가 38,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2024.04.24 목표가 32,000 투자의견 BUY 대신증권