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◆ Report briefing

2Q23 Review: build-up for level-up

상상인증권에서 펌텍코리아(251970)에 대해 "2Q23 연결 실적은 매출액 759억원, 영업이익 104억원으로 역대 최대치를 달성. 비수기 영향에 따라 주춤할 것으로 예상했던 스틱 제품 매출은 범용성 확대(스킨케어→색조)로 매출처 다변화되며 yoy는 물론 qoq로 지속 성장하였으며, 부국티엔씨 역시 매출 호조에 따른 영업 레버리지 효과까지 나타나 전사 수익성이 개선. 동사는 연초 수립한 2023년 사업 목표를 상향할 계획인데, 이는 상반기 견조한 실적 이후 하반기 실적에 대한 자신감 표명. 특히 3Q23는 화장품 업계가 비수기에 접어드는 시즌임에도, 2Q23에 매출로 인식되지 않았으나 이미 수주를 완료한 물량이 3Q23 실적에 반영될 것으로 예상되며, 기존 성장을 견인하던 중소형 브랜드 외 국내 Big2향 매출도 중국 내 업황 개선 기대감으로 차츰 회복되며 동사 매출 성장을 견인할 전망"라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "연초 이후 꾸준히 우상향하는 주가에도 밸류에이션은 여전히 낮은 수준에 머물러있음. 실적이 뒷받침하는 주가 상승세는 현재 동사의 활발한 Capex 활동을 감안할 때 올해 뿐 아니라 중장기적으로도 지속될 전망"라고 밝혔다.