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DS투자증권에서 13일 펌텍코리아(251970)에 대해 "실적으로 보여줄 밀려드는 수주"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 34,000원을 내놓았다.

DS투자증권 조대형 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 DS투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

DS투자증권에서 펌텍코리아(251970)에 대해 "국내외 574개 고객사를 확보한 화장품 용기 전문 기업. 2Q23 연결기준 매출액 713억원(+15.2% YoY), 영업이익 95억원(+25.9% YoY)를 달성하며 분기 최대 실적을 경신할 전망. 1분기 밀려오는 수주에 대응하기 위해 협력업체를 늘리는 과정에서 일시적으로 높아졌던 불량률 등의 이슈는 완전 정상화된 것으로 판단. 이에 2분기는 이익률도 정상화 된 것으로 예상. 하절기를 맞아 선스틱과 선크림 등의 제품 중심의 수주가 2분기 성장을 견인했음. 일부 부진했던 대형 브랜드사로의 공급 확대 및 글로벌 브랜드사로의 공급 개시가 하반기 기대되어 실적은 당분간 우상향할 전망. 적자폭이 확대됐던 건식사업부도 영업과 비용 효율화를 통해 BEP 달성이 예상되는 만큼 23년은 실적 기대감을 높여도 좋을 해"라고 분석했다.

또한 DS투자증권에서 "투자의견 ‘매수’와 목표주가 34,000원으로 커버리지를 개시. 목표주가는 23년 예상 실적에 국내 Peer 그룹의 23F 평균 PER 거래 배수인 16.3배를 적용. 자체금 형을 고객사에 선제안하는 방식으로 용기 위주 매출 발생에도 업계 평균 대비 높은 영업이익률의 달성이 가능하기 때문에 타당한 밸류에이션이라고 판단. 해외 고객사 비중 확대와 4공장 증설에 따른 피봇팅이 가시화되는 시점에는 밸류에이션 리레이팅도 가능하다고 생각"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 DS투자증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 34,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 21.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 22,500원을 제시한 바 있다.

[DS투자증권 투자의견 추이]

- 2023.07.13 목표가 34,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.13 목표가 34,000 투자의견 BUY(신규) DS투자증권

- 2023.05.15 목표가 23,500 투자의견 BUY(신규) IBK투자증권

- 2023.05.11 목표가 32,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2023.05.03 목표가 22,500 투자의견 BUY(유지) 대신증권