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신한투자증권에서 9일 넷마블(251270)에 대해 "성장 DNA 회복, 확인된 구조적 변화"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 96,000원을 내놓았다.

신한투자증권 강석오 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 넷마블(251270)에 대해 "확인된 구조적 변화, 적극 매수 추천. 대규모 적자를 겪었던 개발사의 높아진 흥행성공률, 지급수수료율 하락이라는 구조적 변화는 큰 폭 주가 상승으로 이어질 전망. 비어있는 수급과 대형주 중 가장 큰 상승 여력, 다가오는 신작을 기대하며 매수 추천. 2Q24 Review. 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가는 96,000원으로 상향. 이익 서프라이즈와 예상보다 가파르게 하락한 지급수수료율로 추정치 조정."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "[실적] 영업수익 7,821억원(YoY +29.6%, QoQ +33.6%), 영업이익 1,112억원(YoY 흑자전환, QoQ +14.2%, 영업이익률 14.2%)으로 컨센서스 영업이익 726억원을 크게 상회. 2Q 신작 <나혼렙>, <레이븐2>, <아스달연대기>의 매출 규모가 예상보다 컸고, 높은 PC 매출 비중으로 지급수수료율 하락 및 이익률 개선 효과로 서프라이즈 기록. 인건비/마케팅비 등 비용 통제 기조 지속되고 있으며, 영업외에서는 하이브 지분 매각 차익 발생. [전망] 다수 신작으로 매출 규모를 누적하는 성장 DNA 회복."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 96,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 24.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 58,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.08.09 목표가 96,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.07.31 목표가 88,000 투자의견 매수

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.09 목표가 96,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.08.09 목표가 90,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.08.09 목표가 80,000 투자의견 TRADING BUY 미래에셋증권

- 2024.08.09 목표가 58,000 투자의견 HOLD 메리츠증권