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하이투자증권에서 11일 넷마블(251270)에 대해 "최고의 한 해가 될 것"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 75,000원을 내놓았다.

하이투자증권 윤예지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 넷마블(251270)에 대해 "분기 매출 8,474억 원(YoY +41%, QoQ 45%%), 영업이익 985억 원(YoY 흑전, QoQ +2,562%, OPM 11.6%)으로 역대 최고 영업이익을 기록할 것으로 예상한다. 구작들은 매출 하향 안정화 기조가 예상되나, <나혼자만 레벨업: ARISE>가 출시 2개월 간 2,160억 원의 매출을 기록하면서 성장을 견인할 것으로 추정. 나혼렙 게임은 장르 특성상 콘텐츠 고갈에 따라 3분기에는 전 분기 대비 하락할 것으로 예상하나, 4분기 애니메이션 2기 방영과 스팀 출시로 반등 예상. 애니 2기에는 핵심 컨텐츠인 제주도 레이드 내용이 포함되며, 게임에서도 하반기 제주도 관련 컨텐츠를 추가할 예정으로 시너지 기대."라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "SOTP 밸류에이션에서 PER로 밸류에이션 방법을 교체함에 따라서 목표주가를 75,000원으로 하향 조정. 하반기에도 나혼렙 업데이트와 신작 <일곱 개의 대죄 키우기> 출시로 견조한 실적 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년11월 65,000원이 저점으로 제시된 이후 2024년5월 95,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 75,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 75,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 86,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 58,000원을 제시한 바 있다.

[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2024.07.11 목표가 75,000 투자의견 BUY

- 2024.07.01 목표가 75,000 투자의견 BUY

- 2024.05.30 목표가 95,000 투자의견 BUY

- 2024.05.10 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.04.16 목표가 74,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.11 목표가 75,000 투자의견 BUY 하이투자증권

- 2024.07.10 목표가 72,000 투자의견 BUY SK증권

- 2024.07.04 목표가 58,000 투자의견 HOLD 메리츠증권

- 2024.07.03 목표가 76,000 투자의견 BUY NH투자증권