thinkpool

유진투자증권에서 8일 넷마블(251270)에 대해 "Still Hungry"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 52,000원을 내놓았다.

유진투자증권 정의훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 넷마블(251270)에 대해 "4분기 매출액 6,649억원, 영업이익 177억원 기록. 당사 컨센서스(41억원) 및 시장 컨센서스(69억원) 상회. 2년만에 달성하는 영업흑자. 9월 출시된 방치형 RPG ‘세븐나이츠 키우기’의 초기 매출 성과가 기대치를 상회했으며 마케팅비용 및 상각비용이 포함된 기타비용의 감소까지 함께 작용하여 동사 이익 회복에 크게 기여함. 여느 신작과 마찬가지로 '세븐나이츠 키우기'의 자연스러운 매출 하향세가 전망됨. 이에 따라 추가적인 신작 게임의 매출 기여 필요. 상반기 5종의 신작 출시를 준비 중. 이 중 최대 기대작 ‘나 혼자만 레벨업: ARISE’는 웹소설을 원작으로 많은 독자층을 형성했으며 이후 파생된 웹툰과 애니메이션 또한 글로벌 인기를 누림. ‘나 혼자만 레벨업: ARISE’는 3월 OBT를시작으로 애니메이션 1기가 종영되는 시점에 맞춰 2분기 중으로 출시될 예정. "라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "영업비용의 전반적인 관리도 꾸준히 이어지는 중. 인건비 상승률이 크게 둔화되었고 스핀엑스 인수 이후 대규모로 발생한 상각비도 지속 감소하는 중. 올해 상각비는 전년 대비 20% 감소할 것으로 전망. 올해 출시 예정인 신작들의 흥행에 성공할 경우 유의미한 실적 성장과 함께 주가 반등 예상. 투자의견 HOLD를 유지하나 목표주가는 기존 4.7만원에서 5.2만원으로 상향"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년1월 55,000원까지 높아졌다가 2023년11월 47,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 52,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 52,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 75,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.08 목표가 52,000 투자의견 HOLD

- 2023.11.22 목표가 47,000 투자의견 HOLD

- 2023.11.13 목표가 47,000 투자의견 HOLD

- 2023.08.09 목표가 55,000 투자의견 HOLD

- 2023.06.23 목표가 55,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.08 목표가 52,000 투자의견 HOLD 유진투자증권

- 2024.02.08 목표가 69,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2024.02.08 목표가 56,000 투자의견 MARKETPERFORM 키움증권

- 2024.02.08 목표가 50,000 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권