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현대차증권에서 18일 넷마블(251270)에 대해 "깜짝 흑전에도 방심은 금물"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 50,000원을 내놓았다.

현대차증권 김현용 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 현대차증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 넷마블(251270)에 대해 "4분기 매출 회복과 비용 감소 겹치며 41억원 영업흑자 전환 예상. 상반기 나 혼자만 레벨업, 하반기 일곱 개의 대죄: Origin에 메가 히트 기대. 실적 턴어라운드에도 여전히 보수적으로 봐야하는 이유: 낮은 자체 IP 존재감. 신작 메가히트시 중장기, 추가적인 보유자산 유동화시 단기 대응 유효. 투자의견 M.PERFORM, 목표주가 50,000원으로 각각 기존을 유지하도록 함. 작년 하이브 지분 일부 유동화에도 여전히 1조원 이상 순차입금이 존재하고, 메가히트 신작이 없는 현상태에서 추세적 상승을 이끌 정도의 이익 창출이 힘들다고 판단하는 점이 보수적 투자의견의 근거. 추가적인 보유자산(하이브 12.1%, 엔씨소프트 8.9%, 코웨이 25.1%) 유동화시 단기 반등은 가능할 것"라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "4분기 매출액은 6,607억원(YoY -3.8%, QoQ +4.8%), 영업이익은 41억원(YoY 흑자전환)으로 8개 분기 만에 실적 턴어라운드를 예상함. 탑라인 회복은 신작 세븐나이츠 키우기의 온 분기 반영과 마블콘테스트오브챔피언 성수기 효과에 기인. 이와 더불어 인건비 통제 및 마케팅비 절감 효과로 영업이익은 41억원 흑자 전환이 가능할 것으로 전망. 중국 판호 출시작인 신석기시대, 석기시대: 각성도 안정적인 수익을 발생시키고 있어 손실 축소에 일부 기여"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2023년1월 72,000원까지 높아졌다가 2023년7월 50,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 50,000원으로 제시되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 50,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 75,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 47,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2024.01.18 목표가 50,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2023.11.10 목표가 50,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2023.07.13 목표가 50,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2023.05.12 목표가 68,000 투자의견 M.PERFORM

- 2023.02.21 목표가 72,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.18 목표가 50,000 투자의견 MARKETPERFORM 현대차증권

- 2024.01.16 목표가 58,000 투자의견 HOLD 다올투자증권

- 2024.01.08 목표가 51,000 투자의견 HOLD 메리츠증권

- 2024.01.02 목표가 75,000 투자의견 BUY 한화투자증권