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대신증권에서 9일 넷마블(251270)에 대해 "신작이 많다 하더라도..."라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 53,000원을 내놓았다.

대신증권 이지은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 모습이다.

◆ Report briefing

대신증권에서 넷마블(251270)에 대해 "실적 추정치 하향 및 최근 투자자산의 지분가치 하락 반영. TP 10% 하향. 2분기 견조한 탑라인 유지에도 인건비, 마케팅비 증가. 전분기대비 적자폭 확대. 하반기, 7종의 글로벌 신작 출시와 3종의 중국 출시가 있을 예정. 신작의 흥행이 유의미한 실적 기여로 이어지기 위해서는 높은 수준의 매출을 장기간 유지해야함. 중국 포함 동사 신작들의 이와 같은 수준의 흥행을 기대하긴 어려울 것으로 판단. 뿐만 아니라 하반기엔 2분기보다 높은 수준의 마케팅비가 수반될 것으로 예상. 이에 따라 하반기에도 실적 개선은 어려울 것으로 예상."라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "2Q23 매출액 6,303억원(YoY -8.7%), 영업손실 -372억원(YoY 적지)으로 영업손실 기준 시장 기대치(259억원)를 하회"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년11월 43,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년5월 59,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 53,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 53,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 78,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2023.08.09 목표가 53,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2023.05.12 목표가 59,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2023.02.10 목표가 55,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2022.11.29 목표가 43,000 투자의견 MARKETPERFORM

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.08.09 목표가 53,000 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권

- 2023.08.09 목표가 58,000 투자의견 BUY 미래에셋증권

- 2023.08.09 목표가 53,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2023.08.09 목표가 68,000 투자의견 BUY 다올투자증권