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IBK투자증권에서 20일 넷마블(251270)에 대해 "세븐나이츠 레볼루션 흥행이 중요하다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 90,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 이승훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 넷마블(251270)에 대해 "3분기부터 기대 신작들이 다수 출시되면서 실적 개선에 기여할 것으로 전망됨. 세븐나이츠 레볼루션, 오버프라임, 몬스터길들이기 아레나, 모두의마블 메타월드 등 7종이상의 신작 게임이 올해 안에 출시될 예정임. 세븐나이츠가 자체 인기 IP이기 때문에 흥행 기대치가 높음. 이 게임이 흥행할 경우 자체 IP 및 개발력의 경쟁력이 증명되는 동시에 지급수수료율이 하락하면서 실적이 가파르게 개선될 것으로 분석됨. 한편 자체 인기 IP에 블록체인 P2E가 결합된 다수의 신작 게임이 기대됨"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "2분기 매출액 6,639억원(YoY +15.0%, QoQ +5.1%,), 영업이익 6억원(YoY -96.3%, QoQ 흑전)을 기록하여 컨센서스를 소폭 하회한 것으로 추정됨"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년8월 180,000원까지 높아졌다가 2022년7월 90,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 90,000원으로 제시되고 있다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 90,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'TRADING BUY(신규)'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2022.07.20 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.11.12 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.08.12 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.06.30 목표가 165,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.07.20 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2022.07.15 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2022.07.07 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2022.06.21 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권