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다올투자증권에서 26일 넷마블(251270)에 대해 " P2E든 아니든, 신작으로 증명해야 할 시기 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

다올투자증권 김하정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견인 'HOLD'에서 한단계 격상된 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 넷마블(251270)에 대해 "2Q22 동사는 2개의 2PE 게임을 포함한 3가지 주요 신작 출시를 앞둠. 1)세븐나이츠 레볼루션(국내):6월 초 출시 전망. 2)제2의 나라(기출시 지역 제외 글로벌/P2E): 6월 중순 출시 전망. 3)골든 브로스(글로벌/P2E): 28일 얼리엑세스 출시. 5월 이후 MBX와 큐브 기반 플랫폼 매출 반영될 전망이나 수수료율 등 비즈니스 모델이 공개되지 않았기에 플랫폼 매출 추정치에 반영하지 않음. "라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "1Q22E 매출액 6,823억원, 영업이익 267억원 추정. 1분기 대형 신작 부재했으며 A3가 P2E 버전 업데이트 이후에도 유의미한 매출 기록하지 못함에 따라 부진한 실적 기록할 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 다올투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2022.04.26 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2021.11.19 목표가 140,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.04.26 목표가 120,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2022.04.21 목표가 140,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2022.04.20 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2022.04.19 목표가 146,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권