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현대차증권에서 7일 넷마블(251270)에 대해 "강력한 한방 없지만 다수 모멘텀 존재"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 156,000원을 내놓았다.

현대차증권 김현용 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 넷마블(251270)에 대해 " 1) 복수의 신작 및 마케팅비 효율적 집행의 영향으로 3분기부터는 실적 정상화가 가능할 전망이고, 2) 스핀엑스의 4분기 연결편입으로 분기 영업이익 레벨이 800~1,000억원으로 격상됨에 따라 밸류 부담이 크게 완화되며, 3) 메타버스엔터테인먼트 출범, 스튜디오드래곤과의 MOU 체결에서 보여지듯 게임외 부문으로 IP사업 전개 및 플랫폼 사업 진출을 개시한 것으로 판단됨. "라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "3분기 동사 실적은 매출액 6,561억원(YoY +2.1%), 영업이익 754억원(YoY -13.7%)으로 상반기 어닝쇼크로부터 벗어나는 패턴을 기대. 동사 4분기 핵심 투자포인트는 스핀엑스의 연결편입. 2021년 예상 매출액 6,578억원(1H21 매출액을 단순 연산화), 당기순이익 1,500억. 4분기부터 분기평균 1,500~2,000억원의 매출액 및 350억원 이상의 영업이익 기여가 가능할 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2020년8월 150,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 156,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 156,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 191,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 145,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2021.09.07 목표가 156,000 투자의견 BUY

- 2021.08.12 목표가 156,000 투자의견 BUY

- 2021.05.17 목표가 156,000 투자의견 BUY

- 2021.03.22 목표가 156,000 투자의견 BUY

- 2021.02.15 목표가 156,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.09.07 목표가 156,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2021.09.01 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2021.08.12 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋증권

- 2021.08.12 목표가 165,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자