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이베스트투자증권에서 22일 넷마블(251270)에 대해 "제2의나라 빅히트. 내년 기준 시 고평가 완전 해소"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 135,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 성종화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 0.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 넷마블(251270)에 대해 "제2의나라 론칭 초반 예상을 뛰어넘는 빅히트 시현 중. 2H21에도 [세븐나이츠 레볼루션] 한국/일본, [마블퓨처 레볼루션] 글로벌 등 기대신작 론 칭 일정이 있고 향후에도 [세븐나이츠2] 해외 주요 지역 권역별 론칭, [제2의 나라] 북미/유럽 등 아시아 외 글로벌 론칭 등의 기대일정이 있음. 그리고, [리니지2:레볼루션], [더킹오브파이터 올스타], [제2의 나라] 등 개발사인 넷마블네오(동사 지분율 80%) IPO도 남아 있음. 향후 주요 기대신작 론칭 후 히트 수준에 따라, 자회사 IPO 밸류에이션의 적정가격 상향 가능성은 상존함."라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "2Q21 연결영업실적은 매출 6,202억원(qoq 9%), 영업이익 488억원(qoq -10%)으로서 매출은 기존 게임들 매출이 전분기 대비 다소 감소함. 3Q21 연결영업실적은 매출 6,800억원(qoq 10%), 영업이익 861억원(qoq 77%)으로서 전분기 대비 매출 견조한 증가세 지속,영업이익 급증 등 실적모멘텀이 본격화될 것으로 예상함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년5월 120,000원까지 내려갔다가 2020년8월 148,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 135,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 135,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2021.06.22 목표가 135,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.05.17 목표가 120,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.04.07 목표가 130,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.02.16 목표가 142,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.01.08 목표가 142,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.06.22 목표가 135,000 투자의견 HOLD(유지) 이베스트투자증권

- 2021.06.10 목표가 180,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2021.06.01 목표가 180,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2021.05.21 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋증권