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SK증권에서 17일 넷마블(251270)에 대해 "상반기는 부진. 관건은 하반기 신작 성과"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 136,000원을 내놓았다.

SK증권 이진만 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 6.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 넷마블(251270)에 대해 "2 분기 역시 비용 증가로 부진 전망되나 6 월 중순부터 신작 다수 출시 예정. 코로나19 수혜 효과 감소로 인한 기존작 매출 안정화, 인건비 증가 등 감안해 올해 영업이익 예상치는 3,167 억원으로 하향 조정함. 제 2 의나라, 세븐나이츠 레볼루션 등 주요 신작 전망치 상향 조정으로 내년 예상 영업이익은 상당폭 상향 조정하지만 현 주가 대비 제한적인 상승 여력과 아직 주요 신작들에 대한 정보가 제한적인 점."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "1Q21 매출액 5,704 억원(+7.0% YoY, -8.6% QoQ), 영업이익 542 억원(+7.0% YoY, -34.3% QoQ) 기록하며 예상치 하회. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2020년5월 103,000원까지 내려갔다가 2020년8월 160,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 136,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 136,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2021.05.17 목표가 136,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.02.15 목표가 136,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.02.04 목표가 136,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.11.30 목표가 136,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.11.12 목표가 136,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.05.17 목표가 136,000 투자의견 HOLD(유지) SK증권

- 2021.05.17 목표가 160,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2021.04.21 목표가 160,000 투자의견 TRADING BUY(유지) 신한금융투자

- 2021.04.16 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권