thinkpool

KB증권에서 15일 넷마블(251270)에 대해 "4Q 실적은 기대치 하회했으나, 수익성 개선요인 긍정적 "라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 160,000원을 내놓았다.

KB증권 이동륜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 작년 연말의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 넷마블(251270)에 대해 "2021년 블레이드앤소울 레볼루션의 글로벌 출시를 시작으로 신작게임의 순차적인 출시가 예정되어 있음. 상반기 제2의 나라, 하반기에는 세븐나이츠 레볼루션과 마블 퓨쳐 레볼루션의 출시가 예정되어 있음. 상반기 MMORPG 3종 출시를 예상했던 기존 전망대비 다소 지연되었으나, 넷마블이 강점을 보이는 MMORPG 다수 출시로 인한 실적 반등이 예상됨. 리스크요인 점진적으로 해소되나, 신작게임 성과 확인할 필요. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "4Q20 실적은 매출액 6,239억원 (-2.9% QoQ, +12.4% YoY), 영업이익 825억원 (-5.6% QoQ, +61.5% YoY)을 기록했음. 매출액과 영업이익이 컨센서스를 각각 7.9%, 4.4% 하회하는 수준."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 145,000원이 고점으로, 반대로 89,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 160,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 160,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(상향)'에 목표주가 191,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.02.15 목표가 160,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.09.01 목표가 145,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.05.14 목표가 91,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.03.30 목표가 89,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.02.28 목표가 93,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.15 목표가 160,000 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2021.02.15 목표가 136,000 투자의견 HOLD(유지) SK증권

- 2021.02.15 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2021.01.28 목표가 158,000 투자의견 BUY(신규) DS 투자증권