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KTB투자증권에서 12일 넷마블(251270)에 대해 "재차 투자 비중을 높일 시기"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 190,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 김진구 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 46.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 넷마블(251270)에 대해 "향후 관전포인트는 적극적 모바일게임 신작 출시. 기존 MMORPG 게임 운영 노하우를 반영하여 향후 신작에 대한 성공 가능성을 높일 수 있을 것으로 판단, 향후 콘솔/PC 등 HD게임 플랫폼 확대 및 22E 이후 출시 신작에 대한 크로스 플랫폼 도입 언급, 현재까지 시장 환경에 대응하는 속도가 빠르지는 않았지만 전략의 선회를 긍정적으로 판단하며, 멀티플랫폼 기반 신작에 대한 공개가 이루어질 경우 추가 기업가치 증가가 가능할 것으로 기대."라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "넷마블 3분기 연결 영업이익 874억원으로 당사 추정치에 부합, 매출이 전분기대비 소폭 감소했지만 효율적 마케팅 집행에 따른 이익 체력을 보여준 실적으로 평가."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2020년5월 100,000원이 저점으로 제시된 이후 2020년9월 225,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 190,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 190,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 25.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'OUTPERFORM(UPGADE)'에 목표주가 191,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'UNDERPERFORM'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2020.11.12 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.09.09 목표가 225,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.13 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.14 목표가 100,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.12 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2020.10.30 목표가 145,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.10.23 목표가 136,000 투자의견 HOLD(유지) SK증권

- 2020.10.21 목표가 130,000 투자의견 HOLD(유지) 한화투자증권