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이베스트투자증권에서 19일 넷마블(251270)에 대해 "주요 모멘텀 소진, 이젠 4Q20 신작, VALUATION 주목 시점"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 142,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 성종화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 넷마블(251270)에 대해 "4Q20 실적은 QoQ 반등을 예상함. 9/24 론칭한 [BTS 유니버스 스토리 글로벌]의 3개월 Fully 반영 및 [세븐나이츠2 한국(11월)], [A3:Still Alive 글로벌(11/30)], [세븐나이츠타임원더러 글로벌(4Q20)], [마블 렐름 오브 챔피언스 글로벌(4Q20. 11월 개봉 예정이었던 마블 영화 '블랙 위도우' 개봉 연기로 일정 다소 변수)] 등 다수 기대신작 론칭 효과가 예상됨. 최근 신작모멘텀은 건전한 사후검증 패턴인 점도 참조해야 함. "라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "2Q20 연결영업실적은 [일곱개의 대죄 글로벌]의 예상을 초과하는 빅히트 등으로 어닝서프라즈였으나 3Q20 연결영업실적은 매출 6,325억원(qoq -7.8%), 영업이익 680억원(qoq -16.8%)으로서 전분기 숨을 고를 뿐만 아니라 당사 및 시장 컨센서스 전망치에도 미달할 것으로 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2020년5월 100,000원까지 내려갔다가 2020년8월 148,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 142,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 142,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 225,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'UNDERPERFORM'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2020.10.19 목표가 142,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.08.13 목표가 148,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.07.21 목표가 127,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.05.15 목표가 100,000 투자의견 HOLD

- 2020.03.05 목표가 115,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.10.19 목표가 142,000 투자의견 HOLD(유지) 이베스트투자증권

- 2020.10.13 목표가 110,000 투자의견 UNDERPERFORM 대신증권

- 2020.10.13 목표가 180,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2020.10.07 목표가 130,000 투자의견 HOLD 삼성증권