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SK증권에서 14일 넷마블(251270)에 대해 "신규 글로벌 흥행작 필요한 시점 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

SK증권 이진만 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 넷마블(251270)에 대해 "4 분기 출시 신작 부진, 리니지2M 출시 영향 등으로 4 분기 영업이익 예상치 하회. 신작 출시 효과는 2 분기부터 본격 반영 예상. 세븐나이츠2 출시는 하반기로 지연. 연내 세븐나이츠 IP 신작 2 개 출시 예상. 턴어라운드 강도와 주가 방향성은 IP 인지도 높은 마블, 세븐나이츠 신작 성과가 결정."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "넷마블은 4Q19 매출액 5,518 억원(+13.3% YoY, -11.0% QoQ), 영업이익 502 억원 (+32.1% YoY, -40.5% QoQ)를 기록하며 당사 추정치를 상당 폭 하회하였다."라고 밝혔다.

한편 "투자의견 ‘매수’, 목표주가 ‘110,000 원’ 유지. 넷마블의 투자의견과 목표주가를 유지한다. 향후 주가 방향성은 MROC, 세나 레볼루션 등 핵심 신작의 글로벌 성과가 결정할 것이라 예상한다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년2월 140,000원까지 높아졌다가 2019년11월 104,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 110,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 110,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'UNDERPERFORM'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2020.02.14 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.03 목표가 110,000 투자의견 BUY(상향)

- 2019.11.13 목표가 104,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.05.15 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.02.19 목표가 140,000 투자의견 매수(신규편입)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.14 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2020.02.14 목표가 110,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.02.03 목표가 80,000 투자의견 UNDERPERFORM 대신증권

- 2020.01.17 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권