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현대차증권에서 14일 넷마블(251270)에 대해 "다소 아쉬운 신작 라인업. NTP를 기대 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

현대차증권 최진성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 넷마블(251270)에 대해 "2분기 중에 예정되어 있는 NTP(Netmarble Together with Press) 행사가 중요한 상황. 이번 실적 컨퍼런스 콜을 통해 2분기 중 NTP가 예정되어 있고, 코로나 바이러스로 인해 향후 일정은 변동될 수 있다고 밝힘. 이번 NTP에서 기존 공개 신작 외에 기대감을 가질만한 추가 신작의 공개가 이루어지길 기대. 향후, 신작 라인업의 흥행 성과와 중국 판호 발급의 유무가 향후 주가의 방향을 결정 지을 것으로 판단."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "4분기 연결기준 매출액은 5,518억원(+13.3% YoY, -11.0% QoQ), 영업이익은 502억원 (+32.1% YoY, -40.5% QoQ)을 기록하며 컨센서스 하회."라고 밝혔다.

한편 "향후 주가 상승의 발판은 신작의 흥행 혹은 기대 신작의 발표가 될 것으로 전망. 웅진코 웨이 지분 인수에 따라 실적 추정치에 지분법 이익을 반영했으나, 신작들의 이익 추정 과 출시 시기 조정에 따라 이익 추정치는 하향 조정하면서 목표주가는 유지. 투자의견 BUY와 목표주가 110,000원 유지."라고 전망했다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 135,000원까지 높아졌다가 2019년8월 100,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 110,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 110,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'UNDERPERFORM'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2020.02.14 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2019.11.13 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2019.10.07 목표가 105,000 투자의견 BUY

- 2019.08.13 목표가 100,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2019.05.15 목표가 135,000 투자의견 MARKETPERFORM

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.14 목표가 110,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.02.03 목표가 80,000 투자의견 UNDERPERFORM 대신증권

- 2020.02.03 목표가 110,000 투자의견 BUY(상향) SK증권

- 2020.01.17 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권