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이베스트투자증권에서 23일 솔루엠(248070)에 대해 "숫자로 증명한 ESL 성장성과 수익성"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 조은애 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 솔루엠(248070)에 대해 "2Q23 실적은 매출액 5,235억원(+19% yoy), 영업이익 442억원(+120% yoy)을 기록했으며, ESL 수주잔고의 매출인식률 상승(2021년 14% → 2022년 18% → 1H23 28%)이 확인. ESL 부문은 대형, 컬러 등 높은 ASP의 제품 매출 비중 상승으로 매출액 2,518억원(+155% yoy), 영업이익 412억원(+120% yoy), 영업이익률 16%(+10%p yoy)로 높은 수익성이 지속. ESL 사업부문의 수주잔고 매출인식률은 2022년 18% → 2023F 33% → 2024F 42%로 상승세가 지속될 것으로 전망. 1H23 기준 수주잔고 1.4조원 중 2024년 설치 확정 물량이 상당부분인 것으로 파악되어 2024년에는 ESL 매출 1조원 달성이 가능할 것으로 보임. ESL 사업부 예상 실적은 2023F 매출액 7,909억원(+123% yoy), 영업이익 1,203억원(+319% yoy), 2024F 매출액 1.1조원(+36% yoy), 영업이익 1,654억원(+37% yoy)"라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "투자의견 Buy를 유지하고, 목표주가는 예상 실적 상향을 반영하여 40,000원으로 상향. 동사 ESL 부문 수주잔고 매출인식 속도를 확인했고, 2024년까지 동사 ESL 사업부는 기존 수주잔고의 매출인식률 상승이 지속되는 구간으로 보임. 추가적인 실적 상향 조정은 ESL 사업부의 신규수주 규모, 자동차 충전기 파워모듈등 관련 신사업 가시화에 따라 가능할 것으로 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 33,000원이 고점으로, 반대로 25,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 40,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 40,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 43,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 32,500원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2023.08.23 목표가 40,000 투자의견 BUY

- 2023.05.03 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.03.02 목표가 33,000 투자의견 BUY

- 2022.11.30 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.08.23 목표가 40,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권

- 2023.08.11 목표가 40,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2023.08.09 목표가 39,000 투자의견 BUY BNK투자증권

- 2023.08.09 목표가 42,000 투자의견 BUY IBK투자증권