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DS투자증권에서 23일 솔루엠(248070)에 대해 "ESL 견인으로 창사 최대 실적 전망"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 33,000원을 내놓았다.

DS투자증권 권태우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 DS투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

DS투자증권에서 솔루엠(248070)에 대해 "ESL(Electronic Shelf Label, 전자가격표시기)의 괄목할 만한 성과에 주목. 글로벌 유통업체들은 인건비 부담 가중으로 ESL 투자에 적극적인 행보를 보이고 있으며 이에 따라 글로벌 1위 ESL 업체(SESL FP)의 호실적이 전망되고 있음. 동사는 22년 말 수주잔고 1.6조원을 기반으로 가파른 실적 성장이 예상(22P 3,564억원 → 23F 8,033억원 → 24F 9,536억원). 현재 북미 대형 고객사에 대한 입찰을 진행 중이며 올해 하반기 추가 수주가 기대되는 바 중장기 실적 상향 가능성도 상존. Q의 성장뿐만 아니라 P(컬러화, 대형화), C(원재료 가격 안정화)에도 우호적인 환경으로 ESL의 수익성은 더욱 견고해질 전망"라고 분석했다.

또한 DS투자증권에서 "23년 예상 매출액은 2.1조원(+24.1% YoY), 영업이익 1,343억원(+77.6% YoY), 영업이익률 6.4%(+1.9%p YoY)를 전망. ESL 시장의 본격적인 성장세 힘입어 글로벌 1위(40배), 3위(22배) ESL 업체들의 가치는 높게 형성되어 있음. 이러한 점을 감안하면 Target PER 18배는 보수적인 수치. 동사는 본업 개선과 ESL의 고성장이 예상되는 바 24F 기준 PER 10.6배는 부담스러운 멀티플은 아니라고 판단. 주가 상승 여력은 충분."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 DS투자증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 33,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 38,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 29,000원을 제시한 바 있다.

[DS투자증권 투자의견 추이]

- 2023.05.23 목표가 33,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.23 목표가 36,000 투자의견 BUY(신규) 대신증권

- 2023.05.23 목표가 33,000 투자의견 BUY(신규) DS투자증권

- 2023.05.03 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2023.05.03 목표가 35,000 투자의견 BUY IBK투자증권