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NH투자증권에서 25일 에코프로비엠(247540)에 대해 "유럽향 판매 비중 높아 낙수효과 기대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 176,000원을 내놓았다.

NH투자증권 주민우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 에코프로비엠(247540)에 대해 "미국보다는 유럽향 판매 비중이 높아 2025년 CO2 규제 강화에 따른 수혜 기대. SK온의 미국향 판매 둔화 및 삼성SDI의 소형전지 부문 적자 장기화는 리스크 요인. 미국향 판매 둔화 및 삼성SDI 소형전지 부문 부진을 반영해 2025년 양극재 판매 성장률을 +20% y-y로 하향했고, 양극재 판가 안정화 시점이 2Q25에서 3Q25로 지연되면서 수익성도 하향. 이를 반영한 2025년 실적은 매출액 2.8조 원(+3% y-y), 영업이익 188억원(OPM +0.7%) 전망"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "4Q24 매출액 4,384억원(-63% y-y, -16% q-q), 영업이익 -232억원(OPM -5.3%)으로 컨센서스(5,150억원/-123억원) 하회 예상. 전방 고객사들의 재고 조정 영향으로 판매량 -9% q-q, 판가 -8% 전망. 리튬 가격 안정화는 2Q25부터 나타날 것으로 예상되는 바 양극재 판가 및 수익성은 3Q25부터 안정화 기대"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년11월 350,000원까지 높아졌다가 2024년9월 250,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 176,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 176,000원은 전체 컨센서스 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'OUTPERFORM'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'SELL'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2024.11.25 목표가 176,000 투자의견 BUY

- 2024.09.27 목표가 250,000 투자의견 BUY

- 2024.03.20 목표가 330,000 투자의견 BUY

- 2024.02.08 목표가 290,000 투자의견 BUY

- 2024.01.16 목표가 350,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.25 목표가 176,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.11.25 목표가 140,000 투자의견 HOLD 상상인증권

- 2024.11.20 목표가 200,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.11.14 목표가 200,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권