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교보증권에서 20일 에코프로비엠(247540)에 대해 "어려운 상황에서 원가경쟁력에 집중"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

교보증권 최보영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

교보증권에서 에코프로비엠(247540)에 대해 "2025년 전망: 부진했던 NCM 제품 출하 회복과 유럽지역의 기저효과로 NCA의 가동률이 점차 회복. 라인당 Capa 증량와 생산성 제고하는 초격차 원가 확보. 인도네시아 니켈, 전구체, 양극재 수직계열화로 차별화된 원가 경쟁력. 하이니켈, 고전압 미드니켈, 고체 전해질, 실리콘 음극재 등 제품 다변화"라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "4Q24 매출액 4,909억원 (YoY-61.0 %, QoQ -11.8%), 영업이익 -161억원(YoY 적지%, QoQ 적지, OPM -3.5%) 전망. 매출액은 고객사의 유럽 재고조정효과로 출하량 감소가 예상되어 부진한 매출 수준 지속될 것. 저조한 가동률과 판가 하락으로 여전히 마진 스프레드가 부진하지만 3Q24 높게 반영된 재고평가손실이 환입으로 반영되어 이익률 개선 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년2월 280,000원까지 높아졌다가 2024년8월 200,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 200,000원으로 제시되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 200,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'SELL'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2024.11.20 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2024.11.04 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2024.08.01 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2024.02.20 목표가 280,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.20 목표가 200,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.11.14 목표가 200,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.11.14 목표가 110,000 투자의견 SELL 하이투자증권

- 2024.11.06 목표가 160,000 투자의견 HOLD 한화투자증권