thinkpool

메리츠증권에서 4일 에코프로비엠(247540)에 대해 "3Q24 Review: 개선 가능한 변수를 주목"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

메리츠증권 노우호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 에코프로비엠(247540)에 대해 "3Q24 Review: 재고평가손실 반영으로 영업적자 -412억원 기록. 주력 고객사들의 24.12월 기준 신규 프로젝트 개시에 출하량 반등 여력 높아. 2025년 유럽 시장 회복을 가정한다면 동사의 출하량 증가 여력 가장 높아질 전망. 에코프로 그룹의 사업 전략의 핵심은 결국 원가 경쟁력 확보가 될 점: 수직계열화. 24~25년 주요 고객사의 출하 부진에 추정치 하향, 적정주가 또한 20만원 제시."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "동사는 전주 3Q24 매출액 5,219억원, 영업적자 -412억원의 영업실적을 공시. 시장 예상치를 하회한 배경은 재고평가 손실 -188억원과 주요 고객사향 출하량 감소 영향(-35% QoQ)에 고정비 부담이 발생되었음. 특히 주력 고객사 SK On은 Ford/VW 등 주요 완성차 기업들의 부진, 삼성SDI는 BMW의 EV 수요 훼손 영향. 판매단가는 래깅기준 주요 광물가격 변동성 다소 완화 영향에 소폭 하락했을 점(-3% QoQ)."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년11월 290,000원까지 높아졌다가 2024년8월 230,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 200,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 200,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 153,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2024.11.04 목표가 200,000 투자의견 HOLD

- 2024.08.01 목표가 230,000 투자의견 HOLD

- 2024.07.08 목표가 260,000 투자의견 HOLD

- 2024.06.03 목표가 260,000 투자의견 HOLD

- 2024.05.07 목표가 260,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.04 목표가 200,000 투자의견 HOLD 메리츠증권

- 2024.11.04 목표가 200,000 투자의견 OUTPERFORM 키움증권

- 2024.11.04 목표가 153,000 투자의견 NEUTRAL 하나증권

- 2024.11.04 목표가 160,000 투자의견 HOLD 삼성증권