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IBK투자증권에서 1일 에코프로비엠(247540)에 대해 "EV 빼고 전부 회복세"라며 투자의견을 '중립'으로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 이현욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '중립'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 '중립으로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 에코프로비엠(247540)에 대해 "24년 2분기, EV향 양극재 출하 감소 영향. 24년 3분기, 불확실한 하반기 지속될 것. 양극재 판가가 안정화 구간에 진입한 것은 긍정적. 최종 고객사의 재고 소진 기간은 마무리 단계로 추정되나, 중국을 제외한 글로벌 전기차 시장은 수요 둔화를 겪고 있고, BEV보다 PHEV, HEV 중심으로 판매량이 증가하고 있어 배터리 출하량(용량) 증가 측면에서 부정적인 상황."라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "2Q24 매출액은 8,095억원(QoQ -16.6%), 영업이익 39억원(QoQ +41.9%), OPM 0.5%(QoQ -0.1%p)로 영업이익 기준 컨센서스(매출액 0.8조원, 영업이익 -140억원)를 상회한 실적을 기록. 부문별 매출액은 Non-IT 1,373억원(QoQ +33.4%), xEV 5,691억원(QoQ -27.9%), ESS 등 1,030억원(QoQ +31.1%)를 기록. 전동공구향 수요가 회복되어 Non-IT향 판매량이 +46% 증가하였고, 글로벌 및 북미 ESS 시장 확대로 ESS향 판매량이 85% 증가하였지만, 양극재 ASP가 -13% 하락 및 출하량도 감소하여 전분기 대비 역성장을 기록. 수익성은 재고 평가충당금 474억원 환입으로 BEP 수준을 유지."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2023년8월 335,000원까지 높아졌다가 2024년8월 170,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 170,000원으로 제시되고 있다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 '중립'의견 및 목표주가 170,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 14.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'SELL'에 목표주가 135,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2024.08.01 목표가 170,000 투자의견 중립

- 2024.02.26 목표가 250,000 투자의견 TRADING BUY

- 2023.09.12 목표가 300,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.01 목표가 170,000 투자의견 중립 IBK투자증권

- 2024.08.01 목표가 194,000 투자의견 HOLD 유안타증권

- 2024.08.01 목표가 190,000 투자의견 중립(하향) DS투자증권

- 2024.08.01 목표가 230,000 투자의견 HOLD 메리츠증권