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신한투자증권에서 1일 에코프로비엠(247540)에 대해 "회계적 환입 효과로 흑자"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 210,000원을 내놓았다.

신한투자증권 정용진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 에코프로비엠(247540)에 대해 "아직은 전방 시야가 불투명. 전기차 수요 둔화가 장기화되면서 핵심 셀 고객사들의 판매 전망치가 추가적인 하향 조정 중. 23년부터 시작된 원가 하락은 일단락돼 영업적자는 최악의 구간 통과. 미래 외형을 결정할 CapEx(자본 지출) 눈높이의 조정 구간에 진입. 일회성 이익을 제외하면 수익성 악화 지속. 업황을 고려해 향후 CapEx 규모와 매출 추정치를 선제적으로 하향 조정. 26F EV/EBITDA 23배 적용한 목표주가도 210,000원으로 13% 하향. 단기적으로 주가 반등의 신호를 업황에서 찾기 어려워 신규 고객 확보나 제품 포트폴리오 확대 등 대내적 노력의 성과가 필요."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "2Q24 매출 8,095억원(-58% YoY, -17% QoQ), 영업이익 39억원(-97% YoY, -42% QoQ)으로 낮아진 시장 기대치(영업이익 -135억원)를 상회했으나 일회성 요인 때문. 재고평가이익 474억원을 제외한 조정 영업이익은 -435억원(적자전환 YoY, QoQ)으로 부진을 지속. 조정 영업이익률은 4Q23 1.1%, 1Q24 -4.0%, 2Q24 -5.4%를 기록. 전체 판매 물량이 2만톤 초반대(-15% YoY, -4% QoQ) 감소해 수요 둔화에 직격."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년8월 400,000원까지 높아졌다가 2024년2월 260,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 210,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 210,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'SELL'에 목표주가 135,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.08.01 목표가 210,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.05.07 목표가 260,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.02.08 목표가 260,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.11.08 목표가 330,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.08.04 목표가 400,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.01 목표가 210,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.08.01 목표가 180,000 투자의견 HOLD(유지) LS증권

- 2024.08.01 목표가 150,000 투자의견 REDUCE 유진투자증권

- 2024.08.01 목표가 135,000 투자의견 SELL 하이투자증권